登録の前に

不動産信託受益権とは、不動産を信託財産とし、その不動産から生じる賃料収入などの収益を受け取る権利、または信託契約が終了した際に信託財産（不動産そのもの、またはその売却代金）の交付を受ける権利を証するものです。簡単に言えば、不動産を信託銀行などに預け、その不動産が生み出す利益を受け取る権利を「証券化したもの」と考えることができます。

第二種金融商品取引業は、金商法第28条第2項に定義される金融商品取引業の一種です。主に、流動性の低い金融商品、いわゆる「みなし有価証券（二項有価証券）」の取引を対象とします。不動産信託受益権は、この「みなし有価証券」に該当するため、その売買、売買の媒介、募集の取扱いなどを業として行うには、第二種金融商品取引業の登録が必須となります。

「みなし有価証券」とは、その名称の通り、「本来は有価証券ではないが、金融商品取引法上、有価証券とみなして規制の対象とする権利」のことを指します。金商法第2条第2項に規定されており、別名「二項有価証券」とも呼ばれます。

不動産信託受益権の取引は、金融商品取引法（以下「金商法」）によって厳しく規制されており、その「売買」「売買の代理」「私募の取扱い」を業として行うには、内閣総理大臣の登録（第二種金融商品取引業登録）が必須です。この登録を怠り、無登録で営業を行った場合、個人・法人ともに非常に重い罰則が科せられます。

財産的要件は、主に以下の2つの側面から評価されます。
決算内容・収支見込みの良好性： 事業の継続性と財務の安定性が重視されます。
最低資本金または営業保証金： 法人か個人かによって、必要とされる金額が異なります。
資本金については、法人の場合：資本金1,000万円以上、個人の場合：営業保証金1,000万円の供託が必要です。

第二種金融商品取引業の登録を個人として行う場合、営業保証金として1,000万円を供託する必要があります。

第二種金融商品取引業の「人的要件」とは、事業者が金融商品取引業を健全に運営するための、役員や従業員に関する知識、経験、および組織体制に関する基準です。金融庁は、書類上の形式だけでなく、事業者の「実態」として、法令遵守体制が機能しているかを重視します。

第二種金融商品取引業の登録において、コンプライアンス責任者は「重要な使用人」として位置づけられ、その職務の性質上、原則として兼務・兼職がなく、常勤であることが求められます。

第二種金融商品取引業の事務所として、バーチャルオフィス、他社と共有するオフィス、パーテーションで区切られただけの共有オフィスは、原則として認められません。

金商法第29条の4には、金融商品取引業の登録が拒否される具体的な事由が定められています。これは、不適格な事業者の参入を防ぎ、金融市場の健全性と投資家保護を確保するための重要な基準です。金融庁や財務局は、形式的な書類審査だけでなく、事業の実態や申請者の資質を厳しく評価します。

第二種金融商品取引業の登録申請から業務開始までの一般的な流れは、以下のステップで構成されます。
事前相談→申請書類作成・提出→審査→登録→営業保証金の供託・金融ADR対応→業務開始。

事前相談や書類の補正期間を含めると、第二種金融商品取引業の登録が完了し、実際に営業を開始できるまでの期間は、全体で半年から1年強を要することが一般的です。

膨大な多岐にわたる書類が必要です。とてもここに書ききれません。ここはプロに任せてください。

業務方法書とは、金融商品取引業者が「どのような業務を、どのような体制で、どのようにコンプライアンスを確保しながら行うか」を具体的に記載した書類です。金商法に基づき、登録申請時に提出が義務付けられています。

社内規則とは、金融商品取引業者が「法令や監督指針を遵守し、公正かつ的確に業務を遂行するための、組織内部の具体的なルールや手続き」を定めた文書群です。
協会への加入の有無にかかわらず、社内規則は事業の健全な運営と法令遵守を証明するための必須要件となります。

不動産信託受益権の売買・代理・私募の取扱いなどを行う第二種金融商品取引業の登録は、事業を開始するための「スタートライン」に過ぎません。登録が完了した後も、金融商品取引法（以下「金商法」）に基づき、事業者は様々な継続的な義務と遵守事項を負います。

事業報告書とは、金融商品取引業者が毎事業年度の業務状況、会計状況、役員・使用人の状況、苦情処理・紛争解決の体制などを詳細に記載し、金融庁（財務局）に提出する義務のある書類です。金商法第47条の2に提出義務が定められています。

金融商品取引法（以下「金商法」）によって厳しく規制されており、適切な広告・勧誘を行うことが投資家保護と事業の信頼性維持のために不可欠です。
広告に関する主な規制（金商法第37条）、勧誘に関する主な規制（金商法第38条）に列挙されています。

契約締結前交付書面とは、金融商品取引業者が顧客と金融商品取引契約を締結する「前」に、顧客に対して交付が義務付けられている書面です。
契約締結時交付書面とは、金融商品取引業者が顧客と金融商品取引契約を「締結した時」に、顧客に対して交付が義務付けられている書面です。

内部管理体制とは、金融商品取引業者が「その業務を公正かつ的確に遂行するための業務管理体制」を指します。これには、法令遵守、リスク管理、顧客保護、情報管理、そして業務の適正性を確保するための組織的な仕組みや手続きの全てが含まれます。金商法第52条に基づき、金融商品取引業者にはこの体制の整備が義務付けられています。

苦情処理・紛争解決体制とは、金融商品取引業者が顧客からの苦情や紛争に適切に対処するための内部管理体制を指します。金商法第37条の7により、2010年10月1日以降、全ての金融商品取引業者に、苦情処理措置および紛争解決措置を講じることが義務付けられています。これは「金融ADR（裁判外紛争解決手続）制度」と呼ばれ、金融機関と顧客との間のトラブルを、裁判によらず簡易・迅速に解決するための制度です。

金融商品取引法（以下「金商法」）は、顧客の利益を最優先し、公正な取引を確保するための厳格なルールを定めています。その中でも特に重要なのが、「利益相反管理」と「顧客資産の分別管理」です。
これらの仕組みは、単に法令を遵守するだけでなく、顧客からの信頼を築き、事業の健全性を保つ上で極めて重要です。

最も確実かつ効率的な方法の一つが、金融規制に精通した行政書士と継続的に連携することです。

不動産アセットマネジメント（REAM）は、投資家から委託された不動産を、その投資目標達成のために取得から運用、売却まで一貫して管理し、収益の最大化を目指す専門性の高い業務です。
REAMの根幹には、投資家の資金を預かり、その資金の最適運用を通じてリターンを最大化するという責任、すなわち金融業界における「Fiduciary Duty」（受託者責任）の概念が深く結びついています。単なる不動産取引や管理の集合体ではなく、投資家の資産形成に直接貢献する金融サービスとしての側面が非常に強いのが特徴です。

不動産アセットマネジメント業務自体は広範ですが、その中で、不動産信託受益権などの「みなし有価証券」の取得や処分に関する投資判断について、報酬を得て助言を行う業務が「不動産アセットマネジメントに付随する投資助言業務」に該当します。

「相手方に対して、有価証券の価値等又は金融商品の価値等の分析に基づく投資判断に関し、口頭、文書その他の方法により助言を行うことを約し、相手方がそれに対し報酬を支払うことを約する契約（投資顧問契約）を締結し、当該投資顧問契約に基づき、助言を行うこと」

投資助言業：投資判断に関する「助言」を直接提供
投資代理業：投資顧問契約または投資一任契約の「締結の代理・媒介」

「投資判断に関する助言」であること
「報酬を対価とする」ものであること
これらのいずれかの要件を満たさない場合は、原則として投資助言業の登録は不要となります。
しかし、「投資判断に関する助言」と「一般的な情報提供」の境界線、また「報酬の有無」の判断は、実務上非常に難しい場合があります。特に、インターネットやSNSの普及により、情報提供の形態が多様化しているため、意図せず投資助言業に該当してしまうリスクも存在します。

不動産信託受益権は金商法上の「みなし有価証券（二項有価証券）」に該当するため、その取得や処分に係る投資判断について、報酬を得て助言を行う業務は、原則として投資助言業務に該当します。

不動産信託受益権の売買・代理・私募の取扱いを主たる業務とする第二種金融商品取引業者が、これに付随して「不動産アセットマネジメントに関する投資助言業務」を行う場合、金融商品取引法（以下「金商法」）に基づき「投資助言・代理業」の登録が必要となります。この業務は、投資家の資産形成に直接関わるため、高度な専門知識と厳格な法令遵守が求められます。

金融庁は、複数の金融商品取引業を兼業する場合、それぞれの業務の位置付け（主たる業務か付随業務か）を重視し、その実態と整合性が取れているかを審査します。

弊害防止措置とは、金融商品取引業者が複数の業務を兼業する際に、それぞれの業務間で発生しうる利益相反や不適切な情報共有などを未然に防ぎ、顧客の利益が不当に害されることを防止するための組織的・業務的な仕組みを指します。金商法第44条などにその整備が義務付けられています。

多忙な事業者の負担軽減 複雑な金融商品取引法の解釈、膨大な書類作成、当局とのやり取りといった事業者の大きな負担を大幅に軽減し、本業に集中できる環境を整えることができます。

登録後の業務を見据えた戦略的なサポート 金融商品取引業の登録は、登録後の継続的な法令遵守が極めて重要であり、行政書士は事業内容に最適な業務方法書や社内規則の作成をサポートします。

書類作成の専門性とスムーズな手続き 登録申請には、30種類以上の書類作成が必要となる場合があり、行政書士はこれらの複雑な書類を法令に準拠し、当局が理解しやすい形で作成する専門知識と経験を有しています。

豊富な経験と実績に基づくノウハウ 金融商品取引業の登録サポートは専門性が高く、実績のある行政書士は当局との交渉経験から得たノウハウを有しており、事業スキームに合わせた的確なアドバイスや円滑なコミュニケーションを支援します。

事前相談から営業開始までの一貫したサポート 登録申請プロセス全体（事前相談から営業開始まで）において、期日管理を含め一貫したサポートを提供します。

コストパフォーマンス 契約書作成や許認可申請業務においては、弁護士に依頼するよりも費用を抑えられる傾向があります。

はい、第二種金融商品取引業の登録後も、行政書士アイリス合同事務所では継続的なサポートサービスを提供可能です。

主なサポート内容は以下の通りです。

• コンプライアンス顧問サービス 金融商品取引法や関連法令、監督指針の最新動向に関する情報提供と解説、および日々の業務における法令遵守に関する相談対応（広告表現の適法性チェック、勧誘方法のアドバイス、顧客対応に関する助言など）を行います。内部管理体制の維持・改善に関する助言も可能です。
• 内部監査支援 内部監査計画の策定支援や、内部監査の実施に関する助言を行います。
• 苦情処理・紛争解決支援 顧客からの苦情対応に関する助言や、苦情処理規程の運用支援、紛争解決機関（ADR機関）との連携に関する支援を行います。

これらの継続的なサポートは、月額の顧問料として提供されることが多く、業務量やサポートの範囲によって費用が変動します。金融商品取引業は常に変化する規制環境に適応し続ける必要があるため、専門家との長期的なパートナーシップは、事業の安定的な運営とコンプライアンス維持に非常に有効な投資となります。